操盘必读：行业巨头研发闪存堆叠新技术，AI需求持续旺盛；道指跌近500点，英特尔盘后跌20%

（一）重要市场新闻

1、美股高开低走，三大指数均大幅收跌，纳指跌405.25点，跌幅2.3%;标普500指数跌1.37%，道指跌494.82点，跌幅1.21%;大型科技股多数下跌，特斯拉、英伟达跌超6%，英特尔跌超5%，苹果、亚马逊跌逾1%，谷歌、微软小幅下跌;Meta涨超4%。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.35%。爱奇艺、唯品会跌超3%，百度跌超2%，理想汽车、微博、阿里巴巴、网易跌超1%，哔哩哔哩小幅上涨。

(资料图片)

2、美国7月ISM制造业显著不及预期，萎缩幅度创八个月最大，7月ISM制造业指数46.8，预期48.8，6月前值为48.5。美国上周首次申领失业救济人数为24.9万人，为2023年8月5日当周以来新高，预估为23.6万人，前值为23.5万人。

3、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.72%报2490.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.05%报28.635美元/盎司。国际油价全线下跌，美油8月合约跌1.26%，报76.93美元/桶。布油9月合约跌0.92%，报80.10美元/桶。

4、欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌2.24%，英国富时100指数跌1.02%，法国CAC40指数跌2.14%，欧洲斯托克50指数跌2.3%。其中，法国CAC40指数自5月高点跌近10%，进入回调阶段。

（二）宏观新闻

8月1日，据工信部网站，工信部公开征求对《关于进一步加强智能网联汽车准入、召回及软件在线升级管理的通知》(征求意见稿)的意见。其中指出，拟健全事件事故报告与研判机制。搭载组合驾驶辅助系统的车辆发生碰撞、远程控制等事故，企业根据有关要求向工信部、市场监管总局报告。企业实施OTA升级活动前，应当确保汽车产品符合相关要求并备案。

（三）机构观点

恒生前海基金：随着重磅会议的召开继续释放积极信号，对短期市场情绪起到有效提振。接下来若量能持续有效放大，有望进一步助力市场良性运行。近期海外市场正在经历抢跑降息预期后的回摆，表现为大盘科技和黄金的波动，从全球资产的配置角度，当前处于估值低位的国内股票市场或吸引全球资金流入。另一方面，国内货币及产业政策的方向正在逐步明晰当中，后续详细的量化的政策有望释出。市场风格上，A股当前阶段的交易依然偏向博弈，不断的“高低切换”或成为重要的交易特征，处于高位的红利板块高股息股出现波动，而科技及内需敞口较大的板块有交易热度提升的趋势。板块配置上，一方面聚焦于成长赛道业绩能见度较高、体量较大的龙头企业，另一方面我们建议紧密跟踪人工智能产业和高端制造产业的发展，并把握长期趋势性机会。

排排网财富研究员卜益力：7月31日市场放量反弹，出现久违的9000亿成交。而这次神秘资金并未大举进场，而是市场自发行为。8月1日虽然缩量调整，没有延续攻势，但我们认为市场应该是在底部附近了，目前来看当前位置机会大于风险。一方面，近日重磅会议强调了宏观政策要更加有力，提振投资者信心等，预计后续会有相关措施出台。同时，美联储降息预期升温，人民币有走强预期。从盘面来看，我们一直强调市场见底的信号是“高股息板块抱团瓦解+低位板块崛起”。板块方向上，可以关注高景气、超跌两大阵营。高景气方向包括电子板块、英伟达供应链、电网设备。超跌包括新能源、医药医疗、券商。短线情绪好于指数的表现，或者说先于指数企稳了。因此，风险偏好较高且技术较好的投资者也可以关注热点题材的机会。

龙赢富泽资产总经理童第轶：经过调整，当前市场又来到了一个较低的位置，后续来看，一方面，国内政策面仍会积极支撑，另一方面，美联储降息已经越来越近，大概率会是9月份，一旦美联储开始降息，美元会走弱，资金会回流新兴市场，A股也会迎来支撑，因此总体来看，后续机会大于风险。板块方面，超跌板块值得关注，比如消费，经过长时间调整，跌幅已经较深，很大程度上已经消化了利空因素，估值已经重新具备了吸引力，另外在美联储降息的背景下，大宗商品也值得更多关注。

（四）行业掘金

1、据科技媒体报道，SK海力士已经开始突破NAND闪存堆叠的限制，计划2025年末完成400+层堆叠NAND的量产准备，2026年二季度正式启动大规模生产，作为下一代封装技术。随着人工智能相关领域对高带宽存储HBM需求的推动，NAND闪存市场也感受到了这一趋势的影响。存储巨头三星和SK海力士都在加紧努力，提升NAND产品的性能和容量。研究机构预计，2024年的DRAM内存、NAND闪存行业收入将分别大幅增加75%、77%。主流存储产品涨价有望传导至利基市场，当前MCU库存去化有望逐步进入尾声，库存已回归正常水位，功率、碳化硅、代工厂、封测厂、AI服务器等都有持续向好迹象。概念股包括同有科技(300302)，朗科科技(300042)，佰维存储等。

2、工信部公开征求对《关于进一步加强智能网联汽车准入、召回及软件在线升级管理的通知》的意见，其中提出，加强组合驾驶辅助准入管理。近日，广州人大官网挂出《广州市智能网联汽车创新发展条例(草案修改稿·征求意见稿)》，提出支持智能网联汽车在高速公路、机场、港口、车站等干线和交通枢纽开展创新应用，并支持用于城市公交、出租车等出行服务场景。 此前，《杭州市智能网联车辆测试与应用促进条例》已于2024年5月1日起施行。随着杭州、广州等省会城市陆续立法支持无人驾驶，未来无人驾驶的推广将逐步提速。概念股包括中海达(300177)，高新兴(300098)，航天智造(300446)等。

3、近日，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，其中提出，稳步推进都市圈轨道交通网络建设。同时，探索中心城市轨道交通向周边城镇延伸，鼓励采用大站直达等停靠方式。同日，交通运输部召开2024年半年工作会。会议提出，要扎实做好下半年交通运输重点工作，推动交通运输大规模设备更新，稳定交通固定资产投资规模。目前，我国仍处于轨道交通快速发展阶段。2024年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。展望后市，随着设备更新政策逐步落地、铁路投资持续增长，轨交设备行业的景气度有望进一步向好。概念股包括永贵电器(300351)，时代电气等。

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